Kripto para piyasasında haftanın ilk işlem gününde dikkat çeken bir satış dalgası yaşandı. Bitcoin, ABD Başkanı Donald Trump’ın küresel gümrük tarifelerini %15’e yükseltme planını duyurmasının ardından 65 bin dolar eşiğinin altına geriledi.
Düşüş oranı gün içinde %5’i aşarken, fiyatlama kripto varlıkların artan ticaret gerilimlerine karşı hassasiyetini yeniden ortaya koydu. Aynı saatlerde Asya borsalarında yükseliş görülmesi, Bitcoin’in bölgesel hisse senedi piyasalarından ayrıştığını gösterdi.
Zirveden Bu Yana %47’yi Aşan Kayıp
Bitcoin, geçtiğimiz yıl Ekim ayında 125 bin doların üzerine çıkarak tarihi zirvesini görmüştü. Ancak bu seviyenin ardından başlayan satış baskısı yeni yıla da taşındı.
- Yılbaşından bu yana değer kaybı: %26
- Ekim zirvesinden bu yana düşüş: %47’nin üzerinde
Fiyatın 65 bin doların altına sarkması, orta vadeli teknik görünüm açısından da zayıflamaya işaret ediyor.
Jeopolitik Riskler ve Kurumsal Çıkışlar
Küresel blokzincir şirketi BTSE Operasyon Direktörü Jeff Mei, tarifelerdeki ani artışın yatırımcıları daha derin bir piyasa düzeltmesi beklentisiyle kripto varlıklardan çıkışa yönlendirdiğini belirtti.
Mei ayrıca, ABD’nin İran çevresindeki askeri hareketliliğinin bölgesel bir çatışma riskini artırdığına dikkat çekti. Bu tür gelişmelerin küresel ticaret akışını sekteye uğratabileceği ve riskli varlıklardan kaçışı hızlandırabileceği ifade ediliyor.
ABD Spot Kripto ETF’lerinde Büyük Çıkış
ABD’de işlem gören spot kripto ETF’lerinde haftalık bazda yüksek tutarlı çıkışlar kaydedildi.
- Çıkışların büyük kısmı Bitcoin ve Ethereum fonlarında yoğunlaştı.
- Bazı altcoin ETF’lerinde ise sınırlı da olsa girişler devam etti.
Kurumsal yatırımcı davranışı, fiyat hareketinde belirleyici faktörlerden biri olmaya devam ediyor.
Sharpe Oranı Tarihi Dip Bölgede
Bitcoin’in risk-getiri dengesini ölçen Sharpe oranı, tarihsel dip bölgelere gerilemiş durumda. Bu gösterge geçmiş dönemlerde yapısal dip bölgeleriyle örtüşmüş olsa da, kısa vadede volatilitenin yüksek kalabileceğine işaret ediyor.
Risk priminin artması, yatırımcıların pozisyon boyutlarını küçültmesine ve nakit ağırlığını artırmasına neden oluyor. Ancak geçmiş döngüler incelendiğinde, Sharpe oranındaki aşırı düşüşlerin uzun vadeli toparlanma dönemlerinin öncesine denk geldiği de görülüyor.
Genel Değerlendirme
Bitcoin’deki son düşüş;
- Ticaret savaşı riskinin yeniden gündeme gelmesi,
- Jeopolitik gerilimler,
- ABD spot ETF’lerinden kurumsal çıkışlar,
- Risk-getiri göstergelerindeki bozulma
gibi faktörlerin birleşimiyle şekilleniyor.
65 bin dolar seviyesinin altındaki fiyatlama, kısa vadeli baskının sürdüğüne işaret ederken; orta ve uzun vadeli görünüm açısından makro gelişmeler ve kurumsal fon akımları belirleyici olacak.
